Mientras Abertis supera claramente los 16,50 euros de oferta de Atlantia, ACS, y sobre todo su filial alemana Hochtief, caen Bolsa entre rumores de una ampliación de capital para hacer frente a una contraopa por la concesionaria de infraestructuras española. ACS y su participada Hochtief han caído hoy en bolsa tras publicar la prensa alemana que el consejo de administración de la compañía germana se disponía a estudiar hoy la presentación de una contraopa sobre Abertis para competir con la formulada por la italiana Atlantia.
En concreto, las acciones de ACS han bajado un 3,80%, hasta 30,97 euros, mientras que las de Hochtief han perdido un 7,94%, hasta 136,42 euros.
Los títulos de Abertis también han caído, un 0,58 %, hasta 17,02 euros, por encima de los 16,50 euros de la oferta de Atlantia.
Ampliación de capital
Según una nota de hoy Bankinter, el mercado considera que, si Hochtief lanzara una contraopa sobre Abertis, se vería obligada a ampliar capital, lo que diluiría la participación de ACS, que posee ahora el 71,7 %.
Para los analistas de Bankinter, en otra nota publica el pasado lunes, ACS está buscando socios financieros para liderar una oferta alternativa a la de Atlantia para Abertis. Los nombres de Brookfield y de fondos soberanos de Oriente Medio también suenan en las últimas semanas como potenciales socios de ACS.
«Mantenemos», apuntan estos expertos, «que el desenlace más probable será una oferta mejorada por parte de Atlantia (de hecho ya ha tenido que mejorar algún aspecto de su actual oferta a 16,50 euros) o bien una oferta alternativa más atractiva que esta, como podría ser el caso de ACS, acompañada de un socio financiero y permaneciendo Criteria/CaixaBank con el 22,3%».
Para Bankinter, Abertis ofrece el perfil de inversión que resulta atractivo a los fondos de inversión internacionales, no solo de infraestructuras, por la estabilidad y previsibilidad de su actividad y su rentabilidad por dividendo (aprox. 5%).
Por ello, creemos probable que un tercero mejore la oferta de Atlantia y en base a este desenlace mantenemos el valor en nuestra cartera modelo, concluyen estos analistas.
ACS confirmó a la CNMV su interés en Abertis
El pasado 21 de julio, ACS confirmó a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que estudiaba «con asistencia de asesores externos» una posible oferta sobre Abertis.
Posteriormente, el 28 de julio, durante la presentación a analistas de los resultados del primer semestre, el consejero delegado de ACS, Marcelino Fernández Verdes, indicó que el análisis de la operación exigiría «mucho tiempo».
