Duro Felguera se desploma más de un 15% en la jornada de este lunes a la espera de que la próxima semana coticen los 4.656 millones de nuevos títulos procedentes de la ampliación de capital. El valor actual de mercado roza los 1.000 millones, pero su valor teórico es de tan solo 167 millones.
Duro Felguera terminó la pasada semana la cotización de los derechos de su ampliación de capital, que dan acceso a las acciones nuevas de la compañía industrial asturiana. Teniendo en cuenta el precio de la acción actual, los 0,18 euros, la capitalización de la empresa es de 956,44 millones de euros, mientras que antes de la ampliación su capitalización era de apenas 44 millones, que unidos a los 125 de la ampliación dan un total de unos 167 millones de euros.
La diferencia se debe a que aún no han comenzado a cotizar las acciones de la ampliación, que lo harán el próximo jueves, 2 de agosto. Será cuando entren en el mercado los 4.656 millones de acciones, diluyendo valor a los accionistas que no han acudido a esta operación a través de los derechos, donde se ha podido jugar al alza y a la baja durante las últimas semanas, con una brutal especulación en algunas jornadas.
Duro Felguera necesita que la ampliación culmine con éxito para poder aplicar la reestructuración exigida por la banca acreedora. Los parecidos con Abengoa son sorprendentes, ya que se está efectuando casi el mismo plan, con la búsqueda de un socio inversor, en la piel de Petroza y Elecnor, pero no la negociación no llegó a buen término, al tiempo que la banca acreedora expandía el vencimiento de deuda y ahora pondrá en el mercado los 125,7 millones de euros correspondientes a los 4.656 millones de acciones nuevas.
Duro Felguera ha publicado unas pérdidas de 254 millones en 2017, 14 veces más que las registradas un año antes, mientras la deuda subía en casi 50 millones, hasta los 272, mientras que el patrimonio de la empresa equivale a 165 millones. Una situación que solo se salva por la banca.
La compañía espera ahora que los tribunales internacionales de arbitraje le den la razón, ya que ha tenido que realizar provisiones y dotaciones por este motivo. El principal de ellos es uno de 200 millones que exige a Samsung por sus trabajos en la mina Roy Hill. En caso de que ganara Samsung, Duro Felguera tendría un futuro aún más incierto, aunque existen pocas probabilidades de que así sea. En Venezuela tiene problemas por su planta Termocentro. El país está en impago selectivo y ha costado otros 32 millones adicionales a las cuentas de la asturiana.
Duro Felguera, con 160 años en sus espaldas, necesita a un caballero blanco, y no se descarta incluso, y más a los precios que se esperan teóricamente el 2 de agosto, un próxima opa por parte de algún inversor o grupo para hacerse con la compañía. De esta forma, no se descarta la intervención de la mexicana Petroza.
No obstante, Duro Felguera ha encontrado en la ingeniería asturiana TSK un aliado importante. Ha llegado a un acuerdo para realizar proyectos de llave en mano en áreas de energía, minería, industria, medio ambiente y oil & gas. También con Metco y Acec. Los nombres han sido señalados por la propia compañía al regulador. En caso de que estos socios hayan acudido a la ampliación, Duro Felguera daría una mayor visibilidad a su futuro.
Duro Felguera capta solo el 38,91% de la ampliación de capital e Inversiones Somió no ha acudido
El periodo de suscripción preferente y de solicitud de acciones adicionales de Duro Felguera ha concluido con la suscripción de acciones por un importe de 48,92 millones de euros, lo que supone el 38,91% de los 125 millones de ampliación de capital prevista para el grupo de ingeniería asturiano. Duro Felguera ha informado en un hecho relevante comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) de los datos definitivos de la primera y segunda vuelta de la ampliación de capital.
El grupo de ingeniería ha recordado que este lunes comienza el período de asignación discrecional (tercera vuelta) que llevará a cabo Fidentiis como coordinador global de la ampliación de capital. El importe asignado a esta tercera vuelta es de 2.844.137.670 acciones, lo que representa un 61,09% del total de la ampliación, y supone un importe efectivo total de 76.791.714 euros.
Inversiones Somió, que contaba con el 24,38 % de las acciones de Duro Felguera, no ha acudido a la ampliación de capital del grupo de ingeniería y bienes de equipo, como se había contemplado en el acuerdo de refinanciación alcanzado con la banca. Además de la ampliación de su capital por un importe de 125 millones, el acuerdo incluye una capitalización de la deuda por importe de 233 millones de euros, aprobada por la junta de accionistas el pasado mes de junio.
