La empresa de telecomunicaciones Euskaltel ha llegado a un acuerdo con Zegona para comprarle su filial asturiana Telecable por un importe de 686 millones de euros. La operación incluye la deuda, cifrada en 245 millones.
Según ha comunicado la operadora vasca a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, la operación tendrá una contraprestación agregada consistente en 186,5 millones que se abonarán en efectivo y 26,8 millones de acciones ordinarias de Eukaltel de nueva emisión que suscribirá Zegona a un precio de 9,5% por acción y que representarán el 15% del capital social de la primera tras la ampliación.
La contraprestación en efectivo estará sujeta a los ajustes de deuda neta y capital circulante habituales en esta clase de operaciones, y los títulos de nueva emisión de Euskaltel no conllevarán el derecho a recibir ningún dividendo acordado y pendiente de pago correspondiente a los resultados del ejercicio 2016.
Al mismo tiempo, Zegona tendrá derecho a una contraprestación contingente, con un límite de 15 millones, equivalente al 35% del valor patrimonial de determinados activos que puedan aflorar en ciertas condiciones, correspondiendo a Euskaltel el 65% de dicho valor.
Como parte de la operación, Zegona podrá transmitir sus acciones en Euskaltel directamente a sus propios socios, aunque con ciertas limitaciones, pero no podrá ponerlas en el mercado durante un máximo de 24 meses.
La Operación se encuentra sujeta a cinco condiciones, como la aprobación de la Junta General de Accionistas de Euskaltel; la autorización de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (“CNMC”); el incremento del número de miembros del Consejo de Administración de Euskaltel; la emisión de un informe favorable emitido por un experto independiente, conforme a lo dispuesto en el artículo 67 de la Ley de Sociedades de Capital, en relación con la aportación no dineraria de participaciones sociales de Parselaya en contraprestación por las acciones de nueva emisión de Euskaltel; y la ausencia de cambio adverso significativo alguno entre la firma y el cierre.
En la jornada de este lunes Euskatel centraba el análisis de Ivon Leal, de BBVA, que otorga ahora un precio de 8,8 euros, una bajada del 29,6% respecto a su anterior recomendación de “compra”, en los 12,5 euros. Ahora recomienda deshacer posiciones en el valor. La explicación de Leal a este cambio de parecer se debe a que Euskatel “está a punto de enfrentarse a un escenario radicalmente distinto debido al rápido despliegue de fibra por Telefónica (80%) y Orange (55%), y a que el acuerdo de fibra mayorista que ha firmado Vodafone con Movistar le dará cobertura casi total de inmediato”.
