Las negociaciones entre Abengoa y la banca acreedora llegaban a buen puerto hace pocas semanas, de hecho el 75% de los bonistas bendecía el pacto entre la líder de las renovables española y el grupo de bancos denominados G-7. Pero todo puede acabar aún en una dramática situación tras conocerse que aún falta por tapar un agujero de 1.000 millones de euros debido a la valoración de los activos de la compañía, estimados inicialmente muy al alza respecto a su valor real.
Es la diferencia entre los cálculos de KPMG y Alvarez & Marsal con los de la banca acreedora, de esta forma, Abengoa, cuyo plan está realizado sobre las cuentas de KPMG, no podría pagar su abultada deuda ya que no generaría ingresos suficientes para hacerla frente.
El acuerdo estipulaba la concesión de préstamos por entre 1.500 y 1.800 millones de euros a cinco años, pero hay que sumar otros 800 millones en avales. No obstante, según publica El Confidencial, el análisis pormenorizado de acreedores y bonistas arrojan una valoración muy inferior de los activos de Abengoa, debido a que se contabilizaron contratos que ya no existen, como el de la planta que se iba a desarrollar junto a Pemex, un contrato por valor de 950 millones de dólares. De esta forma, han pedido más tiempo para conocer los números reales de la compañía.
Según fuentes del mercado al diario, sin este contrato y con la merma de ingresos debido a la venta y cierre de filiales, Abengoa no podría asumir el crédito de 1.800 millones a devolver en 5 años, ya no sólo los intereses derivados del crédito estarían en peligro de impago, sino también el principal de esta deuda.
El acuerdo suscrito en marzo estipula la aportación de 1.000 millones por parte de los bonistas, mientras que la banca daría cerca de 800 y 1.200 millones. En caso de que la banca no diera luz verde, la prórroga concedida por el juez termina a finales de año, KKR, Blackstone, Cerberus, Apollo, Centerbridge, The Children Investment u Oaktree podrían entrar en Abengoa.