El Banco Santander sorprendió a principio de mes con el acuerdo con Blackstone para dar salida al negocio inmobiliario del Popular que lastraba su balance. Este movimiento obligará al resto de la banca, especialmente al BBVA. a mover ficha.La operación diseñada por el Banco Santander implica la creación de una sociedad a la que Popular traspasará activos con un valor bruto contable agregado de unos 30.000 millones de euros y el 100% del capital de Aliseda. La valoración de los activos en España (inmuebles, créditos dudosos y activos fiscales, sin incluir Aliseda) es de aproximadamente 10.000 millones de euros -un 60% menos que su valor-, sujeto a cambios en función del volumen de activos remanente a la fecha del cierre y de la integración de Aliseda. Esta valoración está en línea con el valor de los activos, incluyendo las provisiones y saneamientos realizados en el balance de Popular tras la compra de Santander, de manera que no genera ni plusvalía ni minusvalía material.
Este venta, sin dura, afectará al sector bancario que casi una década después de comenzar la crisis aún sigue teniendo en balance unos 70.000 millones en activos tóxicos inmobiliarios, con una cobertura media del 51%, mientras que el Santander ha aumentado esa cobertura tras esta operación al 61%. Y es que de los 12.689 de provisiones del banco presidido por Ana Botín, 7.000 han ido destinados al ladrillo. Esto lo único que va a conseguir es meter presión al resto de la banca, especialmente por parte de analistas e inversores, que van a exigir al resto de entidades cotizadas más coberturas pra recomendar su compra en Bolsa.
Con esta operación, el gigante financiero mete presión al resto del sector al mejorar sus niveles de capital porque desconsolida los activos transferidos
Y es que esta operación va a permitir al Santander avanzar significativamente en reducir la exposición del Banco Popular a activos problemáticos. Ademas, el gigante financiero aumentará sus niveles de capital, gracias a que Blackstone poseerá el 51 % de la nueva empresa y llevará su gestión, lo que permitirá al Banco Santander desconsolidar los activos transferidos.
Este hecho mejora significativamente la calidad de los activos del grupo, que se deterioraron con la compra del Banco Popular. La compra del Popular hizo que los préstamos morosos y el ladrillo del Banco Santander superaran los 80.000 millones de euros, por lo que el traspaso a Blackstone de 30.000 millones dejará el saldo en algo más de 50.000 millones.
BBVA y la incógnita de Anida
BBVA, el segundo gran banco español presidio por Francisco González, gestiona desde 2008 sus activos inmobiliarios por la sociedad Anida. Con la crisis decidió agruparlos en torno a esta compañía en vez de malvenderlos.
El BBVA, según fuentes del mercado, analiza como dar salida a sus activos inmobiliarios, unos 15.500 millones de euros de los que 4.750 corresponden a suelo. Su cobertura llega al 61% que en el caso del suelo se sitúan en 74%.
Y no sólo el BBVA. El ‘efecto Santander’ puede trasladarse a otras entidades porque el sector inmobiliario está repuntando y hay gran interés inversor por parte de fondos de inversión y grandes carteras. Y una de las purbas más claras que el sector sale de la crisis es que el Santander se ha reservado el 49% de los activos inmobilirios del Popular. Es decir, que no ha vendido el 100%, si no sólo el 51%.
El importe bruto de todos los activos inmobiliarios que aún hay en balance de los grandes bancos: Santander, BBVA, CaixaBank, Popular -antes de su resolución-, Sabadell, Bankia y Bankinter se acerca a los 70.000 millones, de los más de 26.600, casi el 40% es de suelo.
Las coberturas por la pérdida de valor se mueven entre el 61% del Banco Santander o del BBVA y del 20% de Bankinter, aunque este último banco sólo tiene poco más de 320 millones en activos tóxicos. La media de provisiones del sector es del 51%, aunque sólo en suelo supera el 58%. La cobertua en Caixabank es del 48%, en caso del Sabadell queda por debajo del 37% y en Bankia se sitúa ligeramente por encima del 34%.