El consejo de Enaire, matriz de Aena, rechazó realizar una contraopa sobre Abertis tras valorar las razones de oportunidad y contribución al interés de general.
Aena ha confirmado que su consejo de administración y su comisión ejecutiva se reunieron para analizar la viabilidad financiera e industrial de una potencial oferta pública de adquisición de Abertis.
No obstante, antes de adoptar una decisión definitiva al respecto, habida cuenta de la transcendencia económica y estratégica de la operación y de la normativa legal aplicable, fundamentalmente, la necesidad de autorización del Consejo de Ministros para ampliar el perímetro del sector público empresarial y la necesidad del acuerdo de la Junta General al tratarse de una adquisición de activos esenciales al superar el 25% del valor de los activos de Aena. Así, acordó solicitar la posición de su accionista mayoritario, Enaire, titular de más del 50% del capital social.
El Consejo de Enaire ha notificado a Aena que “una vez examinada la potencial adquisición de Abertis por Aena y valoradas sus implicaciones de todo orden, así como las razones de oportunidad y de contribución al interés general, ha decidido por unanimidad rechazar esta potencial adquisición».
Tras esta comunicación, tanto Aena como Abertis, que habían sido suspendidas de cotización ante la posibilidad de que el gestor aeroportuario lance una contraopa sobre la compañía de telecomunicaciones, vuelven al parqué con subidas tímidas del 0,3% para Aena, y ligeras caídas, del 0,15%, para Abertis.
El Gobierno, que controla el 51% de Aena, habría dado así orden de lanzar una contraopa sobre Abertis. La oferta de la italiana Atlantia supone un desembolso de 16.000 millones de euros, a 16,5 euros por título, por lo que Aena tendría que incrementar el precio y esperar que Atlantia no iguale, ya que tiene derecho de tanteo.
Aena tendría que haber superado los 16.500 millones de euros ofrecidos por la italiana Atlantia por Abertis
La oferta de Aena se estudiaba hacerla de forma mixta, en títulos y efectivo. Aena tiene una capitalización de 25.220 millones de euros, por lo que tendría que pasar por una ampliación de capital, diluyendo el Estado su participación en caso de no acudir por debajo del 51%, según Expansión. Los expertos apuntan que el precio de Atlantia es muy ajustado, por lo que no hay apenas margen de mejora. Asimismo, el comprador tendría que soportar la deuda de 15.000 millones de Abertis junto con el pago de la opa.
El máximo accionista de Abertis, CriteriaCaixa, con el 22,25% había asegurado que estudiará la oferta “con tiempo, detenimiento y sin prisas”. La sociedad de inversiones que gestiona el patrimonio de la Fundación Bancaria La Caixa, que no se pronunciará en el corto plazo sobre esta opa lanzada por Atlantia de forma amistosa, “que no quiere decir pactada“.
La oferta prevé la posibilidad para los accionistas de Abertis de una contraprestación en efectivo de los 16,5 euros por acción, pero también podrán elegir la opción de un canje que prevé que por cada título de la empresa española se entreguen 0,697 acciones especiales de la nueva emisión, partiendo de la base de un valor por acciones de 24,20 euros.
La contraprestación en Acciones Especiales se puede realizar hasta por un máximo de 230 millones, un 23,2% del total de la oferta. El valor de la operación lanzada por Atlantia es de 16.341 millones de euros por el total del capital de Abertis, un precio que deberá incrementar ahora Aena, y esperar que Atlantia no lo iguale.
En 2007 ya se intentó una posible fusión entre Abertis y Atlantia, que finalmente no se llevó a cabo por los obstáculos de las autoridades italianas a la operación. Abertis salió del capital de Atlantia en enero de 2011 cuando vendió el 6,68% de las acciones que le quedaban en el grupo italiano.
