El BBVA comienza a calentar al Banco Popular. Cree que una ampliación de capital se situaría a un precio de 0,5 euros, un desplome del 40% respecto al cierre de este miércoles.
Según un análisis de la entidad presidida por Francisco González, Popular necesita al menos 3.500 millones para limpiar su balance, es decir, 1,21 veces más su valor en Bolsa. La operación, como ya apuntaban varios analistas, diluirá la participación de los actuales accionistas, ya de por sí golpeados por las caídas en Bolsa y la supresión del dividendo.
En un análisis firmado por Alfredo Alonso y Silvia Rigol, el BBVA se centra en las necesidades del Popular, estimadas en un máximo de 4.100 millones de euros, para poder limpiar su balance y mejorar la solvencia, según recoge Expansión.
En la Junta de Accionistas del Banco Popular, Emilio Saracho ya anunció que el banco tendrá que acudir sí o sí al mercado, ya sea en forma de ampliación de capital o bien una venta o fusión con otra entidad financiera. BBVA, junto al Santander y CaixaBank, son candidatos a hacerse con la entidad financiera.
Como se espera, la ampliación de capital, la cuarta en los últimos cinco años, alcanzan más de 5.400 millones de euros, casi el doble de la capitalización bursátil actual. Al contrario que Bankinter, que rechazó la ampliación en el Popular debido precisamente al efecto dilutivo y a la impaciencia del mercado, BBVA cree que la ampliación sería más viable si se realiza a finales de este año o bien a inicios del próximo 2018.
En el informe, la entidad financiera ha asegurado que la situación del Popular es «límite» debido a los bajos niveles de capital, mientras que el Gobierno, a través de Luis de Guindos, ha salido en defensa del banco, precisamente utilizando de argumento la solvencia.
Los rumores del mercado apuntan que Banco Popular podría anunciar la ampliación de capital cuando la acción cotice en los 0,55 euros, para después anunciar una emisión de deuda convertible en acciones. Es decir, tendría papel de sobra para hacer frente a la garantía. No obstante, el mercado exige más por los intereses de su deuda en los mercados secundarios, por lo que apelar al mercado no va a ser fácil.
BlackRock baja su exposición al Popular al 3,9883%
Por otro lado, BlackRock ha comunicado el pasado martes que reducía su exposición al Banco Popular al 3,9883%, según los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. De esta forma, el fondo de inversión se mantiene como accionista de referencia, pero superado ya por Credit Mutuel, con un 4,061%.
El mayor accionista del Popular es Socidad General Financiera y Fiduciaria, con un 9,873%; Allianz alcanza el 3,497% y Silchester International ostenta el 3,054%.
