Blackstone ha solicitado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que autorice su oferta pública de adquisición (opa) sobre Hispania, operación que llevará a cabo a través de la sociedad Bidco y que valorara la sociedad cotizada de inversión inmobiliaria (socimi) en 1.900 millones.
El 5 de abril, el fondo estadounidense anunció que había comprado, a través de Bidco, el 16,56% de Hispania al inversor George Soros por 315,4 millones de euros y que había acordado lanzar una oferta pública de adquisición (opa) sobre el cien por cien del capital de la socimi al mismo precio por acción (17,45 euros).
Tras este anuncio, tanto el consejo de Administración de Hispania y como Azora, sociedad que la gestiona calificaron la opa de «no solicitada» y afirmaron que promoverán alternativas.
Según fuentes del mercado consultadas por Efe, la compañía considera que vale más que lo puesto sobre la mesa por Blackstone y ha advertido de que antes de que el fondo hiciera su anuncio había más firmas interesadas en Hispania porque representa una plataforma «única» y muy difícil de replicar sin los conocimientos y la gestión adecuados. En su solicitud de autorización, presentada el viernes, Bidco asegura contar con avales bancaria por importe de 1.589,6 millones de euros para garantizar el pago de la contraprestación ofertada.
Hispania dejará de cotizar una vez se materialice la opa, que aún tendría que contar con el visto bueno de la Comisión Nacional de la Competencia y el Mercado, así como el visto bueno de la mayoría de accionistas.
Las filiales de Blackstone, tal y como había señalado este jueves Intereconomía.com, tendrán que abonar en efectivo casi 1.600 millones de euros por más del 83% que no controla de la socimi cotizada. El mercado da por buena la opa, ya que el precio se está ajustando a la cantidad ofertada.
La opa, anunciada por Alzette Investment S.à r.l. -Bidco-, con sede en Luxemburgo y controlada e íntegramente participada por entidades asesoradas por filiales de Blackstone ha detallado información que aparecerá en el folleto que tendrá que aprobar la CNMV para dar inicio a la opa. La decisión de lanzar la opa se adoptó el pasado 4 de abril por el consejo de administración de Bidco, que opera de forma independiente al resto de filiales gigantesco fondo. El folleto explicativo de la opa tendrá que entregarse a la CNMV como muy tarde el próximo 4 de mayo de 2018, un mes después del acuerdo de la cúpula de Bidco.
Blackstone ostenta el 16,56% del capital de Hispania, y valora la compañía en unos 1.900 millones, pero tendrá que desembolsar casi 1.600 millones -1.585, concretamente-, un pago que se realizará en efectivo y que podría rebajarse en caso de que la socimi pagara dividendos o repartiera rentas entre los accionistas. La oferta inicial es de 17,45 euros en efectivo por acción.
Las primas van del 18,4% al 5%, dependiendo del cálculo efectuado
Según ha apuntado Blackstone, el precio por cada acción de Hispania representa una prima de aproximadamente el 18,4% con respecto al EPRA NNNAV reportado a 31 de diciembre de 2017 de 15,15 euros por acción de Hispania, una vez ajustado los 0,41 euros por título de dividendo pagado en marzo de 2018, es decir, el equivalente a 14,73 euros por acción de Hispania.