Enel, participada en un 30% por el Estado italiano y matriz de Endesa, de la que controla el 70%, se hará con la brasileña Electropaulo. Será, según la distribuidora brasileña, la única oferta presentada en la subasta, a un precio de 860 millones, casi el mismo dividendo se embolsará la italiana de Endesa.
«Solo la oferta presentada por la Enel será registrada en la subasta que se realizará el 4 de junio, sin que se permita la elevación del precio por los otros interesados», según ha asegurado Electropaulo, una de las mayores distribuidoras de Brasil. De esta forma, sin subasta, Neoenergía se queda fuera de la lucha. En teoría, durante la subasta del 4 de junio, Enel y la participada por Iberdrola podrían incrementar el precio de la oferta cada media hora, pero solo habrá un pujador, según la eléctrica brasileña. Enel cae más de un 1% en la Bolsa italiana y se encuentra muy cerca de los mínimos del año, registrados en febrero.
Iberdrola ya había anticipado que no haría locuras por hacerse con la distribuidora y había ofertado hasta los 39,53 reales, es decir, unos 10,6 dólares por acción. Enel ha tirado la casa por la ventana para poder comprar Electropaulo a 12,2 dólares, unos 45,22 reales, y cerca de un 70% más respecto a la oferta inicial.
Endesa repartirá un total de 1.463 millones de euros a cargo de las cuentas de 2017, será el próximo mes de julio cuando haga efectivo una parte de esta retribución. La eléctrica española destinará así el 100% de sus ganancias a dividendo, por lo que Enel se embolsará 860 millones de euros, un montante con el que casi cubrirá la compra de Electropaulo en caso de hacerse con la mitad más una acción del capital de Electropaulo.
Cabe recordar, que con el saqueo de Enel a Endesa, la eléctrica presidida por Borja Prado tiene su negocio acotado a España y Portugal. De esta forma, el beneficio de Endesa es a costa de los clientes de la eléctrica, que ha aprobado repartir el 100% del beneficio en dividendos, entregando 70 de cada 100 euros directamente a los italianos.
La italiana pagará un total 3.714,5 millones de reales (860 millones de euros) en caso de que adquiera la mitad más una de las acciones de Eletropaulo (82.142.867 títulos), que le darían el control de la empresa. En caso de querer entrar con el 100%, Enel tendrá que desembolsar un total de 1.752 millones de euros, es decir, esperar al próximo dividendo de Endesa para que la operación salga gratis.
La italiana tendrá que comprar obligatoriamente el 50%+1 acción el próximo lunes
La Oferta Pública de Acciones (OPA) de Enel está condicionada a que la italiana pueda adquirir el control accionarial (la mitad más una de las acciones) de la distribuidora en la subasta que se realizará el lunes en la bolsa de valores de Sao Paulo.
La presentación de las últimas ofertas en sobre cerrado supone el fin del duelo entre las dos mayores empresas de energía de Europa por el control de una de las más importantes distribuidoras de Brasil. Eletropaulo era objeto de una intensa disputa entre la subsidiaria brasileña de Iberdrola y la italiana Enel, que habían presentado distintas ofertas por las acciones de la compañía desde mediados de abril pasado.
Hasta este martes, la OPA de Enel se situaba en 32,20 reales (8,70 dólares) por cada acción de la distribuidora, mientras que la de Neoenergía estaba en 32,10 reales (8,67 dólares) por título. La Comisión de Valores Mobiliarios (CVM, regulador bursátil) había establecido que las firmas interesadas tenían plazo hasta este miércoles para mejorar sus ofertas y que la respectiva subasta en la bolsa de Sao Paulo se realizará el próximo lunes.
El consejo de administración de Eletropaulo también había anticipado que recomendaría la venta de las acciones a la empresa que hiciera la mejor oferta, que finalmente fue la Enel.
Neoenergía había alcanzado un acuerdo con Electropaulo, pero irrumpió Enel, apoyada en el Estado italiano
La puja por el control de Eletropaulo se produjo después de que la estadounidense AES, su mayor accionista junto al estatal Banco Nacional de Desarrollo Económico y Social (BNDES) de Brasil, anunciara su interés en vender su participación en la empresa.
Mientras que AES posee el 50,52% de las acciones ordinarias de Eletrobras y el 16,84% del capital total, el BNDES y el Gobierno brasileño son dueños en conjunto del 46,48% de las acciones ordinarias y del 16,70% del capital total. El gran interés por Eletropaulo obedece a que esta distribuidora es la mayor del país en facturación y responsable de abastecer la región metropolitana de Sao Paulo, la mayor ciudad del país.
En la disputa también está en juego el liderazgo del sector de la distribución eléctrica brasileña, que ostenta actualmente en cuanto a volumen CPFL Energía, controlada por la china State Grid y que siempre había mostrado interés por Eletropaulo. Enel controla las distribuidoras de energía de los estados de Río de Janeiro y Ceará.
Neoenergía, de la que Iberdrola posee un 52,45%, es responsable de la distribución en los estados de Bahía, Pernambuco y Río Grande do Norte y en algunos de los municipios del interior del estado de Sao Paulo.
La adquisición de Eletropaulo supondría para Neoenergía reforzar su posición como mayor distribuidor de energía de Brasil en número de clientes, condición que asumió el año pasado tras su integración con Elektro.