La banca española se ha decantado por los fondos garantizados y las hipotecas a tipos fijos para hacer frente a la era de los bajos tipos de interés. En los últimos meses, estos dos productos han realizado dos funciones clave para evitar una merma mayor en los beneficios: hacer frente al bajo precio del dinero y satisfacer la demanda de los clientes más conservadores.
De esta forma, la banca deja atrás la guerra de los depósitos y la venta de productos con mayor riesgo y rentabilidad. Ahora vuelve a estos dos activos para incentivar a los clientes.
Los fondos garantizados, que aseguran como mínimo en un futuro la totalidad de la inversión inicial y, además, proporcionan para el cliente una rentabilidad que puede ser fija o variable, ha sido el producto estrella para los ahorradores.
Según datos de la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones, Inverco, los fondos garantizados registraron en julio suscripciones por valor de 283 millones, en tanto que el patrimonio gestionado alcanzó los 23.502 millones.
En cuanto a la financiación, los bancos españoles se decantan ahora por la comercialización de más hipotecas a tipo fijo, que ofrecen ventajas tanto a los clientes como a las propias entidades. Asimismo, el hipotecado siempre pagará esa cuota incluso cuando aumenten los tipos de interés. Volviendo al lado del ahorro, los expertos sostienen que los clientes se han apartado del riesgo a pesar de la caída de los tipos de interés y la escasa rentabilidad que ofrecen los productos conservadores, como los depósitos.
En el primer caso, este tipo de préstamos garantiza una cuota hipotecaria mensual sin cambios, lo que evita «sustos a los clientes» y garantiza a las entidades unos ingresos recurrentes estables, sin estar sujetos a los vaivenes del euríbor.
Expertos consultados por Efe confirman que cada vez son más los ciudadanos que eligen hipotecas a tipo fijo en un ejercicio de prudencia y gracias a la mayor oferta por parte de la banca.
Desde la empresa de información de productos de ahorro e inversión VDOS, Sergio Ortega ha explicado que tanto las señales de desaceleración de la economía de China, como el «brexit», pasando por la evolución del petróleo o la falta de gobierno en España han marcado un ritmo de altibajos en los mercados.
«Esta inestabilidad ha llevado a los ahorradores a volver a productos de carácter más conservador, como los fondos garantizados, que en los últimos años parecían un producto casi en desuso y que en el primer semestre ha vuelto con fuerza», ha asegurado.
A la vuelta al pasado también ha contribuido la pérdida de confianza de los clientes, que se fían menos de algunas ofertas de los bancos, especialmente teniendo en cuenta lo sucedido con las participaciones preferentes o las cláusulas suelo.
Según Inverco, «con la misma tendencia de meses precedentes, en un entorno de elevada incertidumbre, los partícipes de fondos continuaron desplazando sus inversiones hacia aquellos más conservadores», como los fondos de gestión pasiva, los de renta fija y los garantizados.
Los conservadores ganan terreno en la banca
Una idea que también ha confirmado el banco francés Natixis, que destaca que en España ha aumentado la inversión en carteras conservadoras y moderadas, que constituyen más de dos tercios de los activos que mantienen en las carteras las gestoras de fondos.
Al mismo tiempo, estas gestoras y los propios bancos se garantizan unos intereses en comisiones más ventajosos para hacer frente a los bajos tipos de interés y tratar de mejorar su rentabilidad, mientras las cuotas hipotecarias siguen a la baja por los mínimos del euríbor.
Las entidades tendrán que tener en cuenta también que los próximos meses estarán marcados por acontecimientos que pueden provocar nuevas turbulencias en el mercado como el referéndum italiano que se celebrará en noviembre, en el que el país deberá decidir sobre las reformas constitucionales propuestas por el primer ministro, Matteo Renzi, o las elecciones presidenciales en EEUU.
