Iberdrola prosigue con la lucha desatada por Electropaulo, una de las mayores distribuidoras de Brasil. La española presidida por Ignacio Sánchez Galán ha aumentado la oferta a 29,4 reales brasileños por acción, uno 6,86 euros por acción con un cambio de 4,283 reales brasileños por euro. Al cambio actual, supera los 7 euros por título.
Iberdrola inició la guerra de pujas para hacerse con Electropaulo. En un inicio apuntaba a 6,02 euros por acción, pero la matriz de Endesa, la italiana Enel, subió esta oferta. Ahora, el consejo de Iberdrola ha comunicado este lunes la decisión de incrementar el precio de la opa, operación que se realizará a través de su filial, Neoenergia, de la que controla indirectamente el 52,45% del capital.
El consejo de Neoenergia ha mejorado la oferta inicial y la de Enel. En concreto, Neoenergía ha incrementado la oferta en 1,4 reales brasileños respecto a los 28 que ofrece Enel. De esta forma, el liderazgo por la distribución de la energía en el ámbito privado está en juego.
Antes de esta oferta, Enel había mejorado su oferta anterior al asegurar que suscribiría una ampliación de 1.500 millones de reales (360 millones de euros), elevando la oferta en 119,8 millones de euros, unos 500 millones de reales. De esta manera, había mejorado la apuesta inicial ofreciendo 28 reales, unos 6,71 euros, y valoraba Electropaulo en 1.130 millones de euros, junto con el compromiso de aportar otros 239 millones de euros si resultaba ser el comprador. Neoenergía había ofertado un total de 1.438 millones de euros, unos 25,51 reales, a 6,11 euros por título, según el tipo de cambio oficial. El valor total de la oferta de Enel, matriz de Endesa, alcanzaba los 6.200 millones de reales, unos 1.480 millones de euros.
La agencia de calificación Fitch ve impacto limitado en la compra de Electropaulo por parte de Iberdrola
La agencia de calificación de riesgos Fitch considera que la eventual compra de la distribuidora brasileña Eletropaulo tendría un impacto limitado en los ratios crediticios de Iberdrola y ninguno en los de la compañía italiana Enel.
Según Fitch, la adquisición de la distribuidora brasileña no tendría impacto en los ratios de Enel, porque inversiones de una escala similar ya están contempladas en su plan de negocio.
En el caso de Iberdrola, la agencia cree que la inversión en Eletropaulo (a través de Neoenergia) estaría por encima del actual plan de negocio.
Fitch aprecia una presión adicional sobre las calificaciones de Iberdrola si el eventual incremento de su endeudamiento no se compensa con otras medidas.
