Telefónica se enfrenta al verdadero problema de la OPV de Telxius. La demanda de acciones de la filial de torres de telecomunicación y cable submarino es «débil» e «insuficiente» para cubrir la salida a Bolsa, según ha informado Bloomberg citando fuentes familiarizadas con el asunto.
Tras bajar un 16% el precio de la OPV de Telxius respecto al rango máximo de la salida a Bolsa, hasta los 12,5 euros, la demanda aún no sería suficiente para poder colocar el 36,36% de las acciones en el mercado, un porcentaje que se elevaría al 40% en caso de que la demanda hubiera duplicado a la oferta.
De esta forma, Telefónica sopesa incluso aparcar la esperada OPV de un negocio completamente desconocido para el mercado. La demanda solo proviene de fondos e inversores institucionales a los que se les habría prometido un jugoso dividendo.
La denominada líder del mercado español de las telecomunicaciones baraja bajar la horquilla de precios de Telxius, estipulada ahora entre los 12 y 15 euros por acción el nivel de precios, o bien reducir el porcentaje de la salida a Bolsa, de al menos el 25%.
Las fuentes citadas por Bloomberg han preferido mantenerse en el anonimato debido a que es un debate a puerta cerrada en la cúpula de Telefónica. Este martes se cumple el plazo para colocar las acciones de Telxius, para poder sacarla a Bolsa el próximo 3 de octubre.
Según Bloomberg, Telefónica tendría problemas para vender todas las acciones, como ya señalaron distintas fuentes hace varios días. Telxius sufriría un retraso en su salida a Bolsa por la presión de los inversores institucionales para obligar a bajar el precio a Telefónica.
La operadora aún no ha tomado ninguna decisión y pudiera ser que continúe la colocación para no variar los planes de la salida a Bolsa de Telxius el próximo tres de octubre.
Las dudas de los inversores se centran en el valor del negocio de cable submarino de Telxius y también conocen las prisas de Telefónica para captar efectivo, más cuando las agencias de rating ya han bajado la nota de su deuda.
El precio de Telxius se fijaría este jueves con el objetivo de vender al menos el 40% de las acciones. Esta salida a Bolsa es una de las vías de Telefónica para obtener cerca de 1.000 millones de euros para bajar la deuda y mantener el dividendo. La valoración de Telxius se situaría en los 3.750 millones de euros, 1.250 millones menos de los estimados en un principio. La acción de Telefónica pierde más de un 7% desde el inicio del año.
