La banca penaliza la liquidez de fondos, planes de pensiones y Sicavs

La era de los tipos negativos auspiciada por los bancos centrales, la abultada deuda soberana y privada, y los graves problemas que atraviesan importantes bancos pasa factura a los depósitos bancarios. Mantenerse en liquidez ha sido y es una de las opciones para evitar los bandazos de la Bolsa, tras el incremento de la volatilidad tras el Brexit, junto a la inversión en deuda pública de Alemania y Suiza, históricamente reconocidas como activos refugio.
Invertir en deuda pública en Suiza significa perder rentabilidad, ya que todos sus bonos cotizan con un interés negativo hasta los 33 años, mientras que la de Alemania sitúa su rentabilidad en negativo en todos los tipos de deuda hasta los 12 años. Con todo ello, el Euríbor, el principal tipo de referencia para el cálculo de los intereses de las hipotecas, se sitúa también en negativo.
Con este escenario, junto la fuerte competencia de las fintech y los duros requisitos de los reguladores, la banca pierde rentabilidad. Para sacar más ingresos, las entidades financieras han optado por ir al dinero de los inversores en fondos de inversión, planes de pensiones y las sivacs, sin contar con las comisiones que ya cobran por estos servicios, según publica Cinco Días.
Para el cálculo de la rentabilidad de los fondos de inversión se utiliza el eonia, un tipo de interés que se aplica diariamente en el mercado interbancario de la Eurozona. Este tipo se sitúa actualmente en niveles cercanos al -0,3%, y aplican un diferencial para llevar la penalización al -1%.
No obstante, se penaliza a partir de cierto tipo de nivel de liquidez, entre los 10 y 15 millones de euros, según apuntan fuentes del sector al citado diario. Asimismo, los inversores pueden negociar con las entidades financieras para rebajar del -1% al -0,4% esta penalización, exactamente el mismo nivel que sitúa el BCE la penalización a la banca por depositar el dineroen ventanilla.
En España, las cifras muestran que los fondos tienen 218.000 millones de euros a cierre de junio. La liquidez a cierre del tercer trimestre sumaba 18.354 millones, según la CNMV.
Además, la liquidez de las sicavs se ha disparado hasta el 90%.»Una estrategia para estar blindados ante posibles bandazos del mercado, como ocurrió con el brexit el pasado 23 de junio», señala un experto al diario.