Metrovacesa ha iniciado los trámites para regresar a la Bolsa española. Lo hará antes de abril del próximo año y se estima un valor de 2.600 millones de euros.
El consejero delegado, Jorge Pérez de Leza, señaló a mediados de julio que en algún momento los bancos saldrán del capital. La maniobra ya se ha iniciado, más cuando Santander ha vendido un 4% al todopoderoso fondo BlackStone.
La inmobiliaria está controlada por Santander y BBVA y se esperaba la salida a Bolsa para después de Navidad, con la vista puesta en febrero para dar la campanada. Según El Independiente, Metrovacesa anunciará su lanzamiento a Bolsa el próximo 8 de enero, para que se registre el folleto en la Comisión Nacional del Mercado de Valores entre finales de ese mes y principios de febrero.
Cuando la CNMV dé el visto bueno al folleto se tendrá que contar con otras dos semanas para presentar la compañía a los inversores y fijar finalmente el precio de la acción.
Según los datos disponibles, el valor de Metrovacesa ronda los 2.600 millones de euros. Se espera sacar al parqué bursátil entre un 25% y un 40% de esta inmobiliaria. En caso de ser el 40%, el valor de la parte cotizada sería de unos 1.000 millones de euros, «convirtiéndose en la promotora más líquida del sector», según apuntan fuentes cercanas a la operación al citado diario.
Metrovacesa aseguró que el 99,9% de los activos aportados por los accionistas a través de una ampliación de capital no dineraria son suelos. Tras la ampliación, el Santander ha rebajado su participación al 61,3%; el BBVA, la ha elevado hasta el 29,5%; y el Popular prácticamente se ha mantenido (el 9,2%).
De esta forma, Metrovacesa haría una fuerte competencia entre los inversores respecto a Neinor y Aedas, otras dos socimis que han saltado al parqué recientemente.
Metrovacesa no repartiría dividendos hasta al menos 2020, pero espera aumentar su posición de liquidez. En concreto, los flujos de caja libra rondarían los 2.000 millones entre los 2020 y 2023. Con este importe se espera que se distribuyan dividendos.
Entre las entidades financieras coordinadoras se encuentran Santander, Morgan Stanley, BBVA y Deutsche Bank. Mientras CaixaBank, Goldman Sachs, Société Générale , Norbolsa y Fidentiis serán las colocadoras.
A principios de diciembre, Metrovacesa Suelo y Promoción obtuvo 275 millones de euros con siete bancos -Santander, BBVA, Deutsche Bank, Unicaja Banco, Morgan Stanley, Goldman Sachs y Société Genérale- para impulsar su proyecto promotor. Metrovacesa Suelo y Promoción, la parte excluida de la fusión con Merlin Properties, ha explicado que los bancos Santander y BBVA, junto a Deutsche Bank y Morgan Stanley han prestado un total de 200 millones, a razón de 50 cada uno, mientras que la financiación de Goldman Sachs, Société Genérale y Unicaja Banco asciende a 75 millones, 25 por cada entidad financiera.
Con esa financiación, la promotora pretende optimizar su estructura de capital y dar viabilidad a su plan de negocio durante los próximos años, que prevé la entrega de unas 5.000 viviendas al año a partir de 2020. Además, el plan tiene como objetivo situar a Metrovacesa con una bolsa de suelo valorada en 2.600 millones de euros.