La agencia de calificación crediticia Moody’s prevé que en un plazo de entre 12 y 18 meses Metrovacesa, participada en más de un 70% por el Banco Santander, podría llevar a cabo una oferta pública de venta (OPV) para mejorar el perfil crediticio de la inmobiliaria gracias al acceso a los mercados de capitales.
Metrovacesa dejó en 2013 de cotizar en bolsa, en la que debutó en los años cuarenta, después de que la junta extraordinaria de accionistas diese el visto bueno a la OPA de exclusión presentada por sus bancos accionistas que se hicieron con el control de la inmobiliaria ante la imposibilidad de hacer frente a su deuda financiera.
Asimismo, Moody’s no prevé ningún pago de dividendos en los próximos 18 meses.
En un informe, la agencia de medición de riesgo confía en que Metrovacesa mejore los niveles de ocupación y aumente sus ingresos por rentas entre un 15 % y un 25 % a finales de 2017 gracias al reposicionamiento de la cartera y apoyado en la mejora que atraviesa el sector inmobiliario.
Moody’s tampoco espera ningún cambio importante en la cartera de activos de Metrovacesa, a la que otorgó una calificación de Baa3 con perspectiva estable, al igual que a la emisión de bonos que realizó por 700 millones.
Además, la agencia subraya la solidez de la cartera de oficinas de la compañía en Madrid y Barcelona. También sus activos residenciales y hoteleros.
La mejora de las previsiones de la compañía se verán apoyadas por el crecimiento de la economía española, el cambio de signo del sector inmobiliario, una mayor actividad empresarial y la disminución del desempleo.
De hecho, esperamos que continúe la recuperación en España, aunque a un ritmo más lento que en 2015.
Metrovacesa fue de las compañías líderes del sector inmobiliario durante la época del boom del ladrillo de la mano del empresario Joaquín del Rivero. La compañía, que perteneció al BBVA incluso antes de su fusión con Argentaria, tuvo como sus últimos accionistas de referencia antes de que se hiciera cargo el Santander por su deuda financiera a la familia Sanahuja.
