Telefónica tenía previsto seguir reduciendo deuda con la salida a Bolsa de su filial argentina. La mala situación de ese país hace imposible la operación y emite 1.000 millones nuevos en bonos para ‘fines corporativos’.
Telefónica ha lanzado una emisión de bonos a 7 años por importe de 1.000 millones de euros, con vencimiento el 11 de septiembre de 2025, para fines corporativos generales.
La emisión cuenta con la calificación crediticias de Baa3 (moderado riesgo) por parte de Moody’s; BBB (alta calidad crediticia y bajo riesgo) por parte de Standard and Poor’s y BBB (elevada calidad y bajo riesgo de crédito) por parte de Fitch.
Los bancos que participan en dicha emisión son BayernLB, Mediobanca, Morgan Stanley, Santander, Societe Generale y Unicredit.
Telefónica había conseguido reducir en 637 millones de euros su deuda neta financiera entre finales de 2017 y junio de 2018, situándola en 43.593 millones desde los 44.230 euros del cierre del ejerciciopasado. Esta nueva emisión, sin embargo, rompe esa tendencia de reducción de su alto endeudamiento, que es una de las mayores críticas que recibe la operadora presidida por José María Álvarez-Pallete por parte de los analistas y uno de los factores fundamentales para que la acción no suba en Bolsa. Los intentos de la operadora de bajar deuda con ventas han caído siempre en saco vacío, bien porque no han encontrado la oferta adecuada bien porque el contexto del mercado, como ha ocurrido en Argentina con su filial que iba a salir a Bolsa, se lo han impedido.
Su deuda financiera bruta, sin embargo, es de 54.770 millones de euros, que con estos nuevos 1.000 millones de euros se acercará ya a los 56.000 millones, 20.000 millones más que su actual capitalización bursátil que es de 35.800 millones de euros.
