Telefónica opta por lanzar bonos híbridos con un límite máximo de 1.250 millones de euros. Así lo ha puesto en marcha este jueves el gigante español de las telecomunicaciones y tan solo días después de mostrar su intención de sacar a Bolsa al menos un 25% de Telxius, con vistas a un 40% según el mercado, y la venta de una parte de O2.
La deuda corporativa es una de las opciones aceptadas en el programa de compras del Banco Central Europeo, BCE. La rentabilidad de estos títulos ha bajado debido a la mano del organismo que vela por el sistema bancario de la Eurozona, y los bonos híbridos ofrecen una mayor rentabilidad a los inversores, por lo que se espera que tengan gran aceptación en el mercado.
Telefónica se desprenderá de una participación importante de Telxius, pero seguirá siendo el primer accionista, según aseguró en un hecho relevante a la Comisión Nacional del Mercado de Valores esta misma semana. En esa nota apuntó que venderá también parte de O2.
La OPV de Telxius se espera para este mismo mes de septiembre y su valoración se sitúa en los 5.120 millones de euros. De esta forma, si Telefónica sigue las previsiones del mercado, el gigante español de las telecomunicaciones ingresaría más de 2.000 millones de euros, un montante que se utilizaría para rebajar la deuda.
Los planes de Telefónica están bajo el foco de las agencias de rating, aunque Moody’s de momento no ha movido ficha. El interés de los bonos híbridos alcanzaría el 4,125%, según Expansión. Si la demanda del mercado es alta, Telefónica podría colocar hasta los 1.250 millones de euros, más cuando la demanda ya duplica a la oferta.
BNP Paribas, Bank of America-Merrill Lynch, Royal Bank of Scotland, Société Générale y UniCredit son los colocadores.
