Telxius, filial de Telefónica, saldrá a Bolsa el próximo 3 de octubre, como se esperaba, y su valoración bursátil será de 3.750 millones de euros, 700 millones de euros menos del rango inferior previsto. Se llegó a estimar una valoración de 5.100 millones de euros. La compañía nace con una deuda de 602 millones de euros.
Telefónica finalmente sacará menos del 40%, el porcentaje esperado por el mercado, y se embolsará unos 1.364 millones de euros como máximo si finalmente se aprueba un precio de salida de 15 euros por acción. El rango inferior se sitúa en los 12 euros por título, lo que daría a Telefónica solo 1.090 millones de euros, una cantidad muy alejada de los 2.100 millones de euros que manejaba el mercado.
Finalmente, según el folleto entregado a la CNMV, Telefónica sacará a Bolsa un 36,4% de su filial Telxius. La compañía afirma que el capital vendido podría llegar al 40% siempre y cuando se ejercite en su totalidad la opción de compra ‘green shoe’ de hasta el 10% de las acciones inicialmente vendidas por Telefónica, equivalente a 9,09 millones acciones, representativas del 3,64% del capital.
En caso de ejercitarse la ‘green shoe‘ en su totalidad, la cantidad que captaría Telefónica con la OPV de Telxius ascendería a entre 1.200 y 1.500 millones de euros.
La OPV está dirigida exclusivamente a inversores cualificados, dejando fuera a los minoristas, y valora a Telxius con un precio mínimo de 3.000 millones. Telxius nacerá con una deuda de 602,9 millones de euros.
Está previsto que la OPV se lleve a cabo mediante el procedimiento denominado como book-building o prospección de demanda, que comiencia este 20 de septiembre, con cinco días de retraso sobre los planes que tenía Telefónica debido a la falta de inversores institucionales. La compañía espera captar el 36% antes del 29 de septiembre, día en el que se fijará el precio definitivo.
Telxius cotizará en Barcelona, Bilbao, Madrid y Valencia, así como en el Mercado Continuo de esas bolsas de valores, el próximo 3 de octubre de 2016.
