El consejo de NH Hoteles vuelve a estar inmerso en una tensión interna. Esta vez por la propuesta voluntaria de Barceló para llevar a cabo la fusión, cuya empresa resultante sería líder indiscutible del sector en España.
Los mayores accionistas de NH Hoteles son Oceanwood, a través de tres fondos, con un 23,691%, mientras que la china HNA ostenta el 29,5%. Invesco tiene el 1,073%. Grupo Inversor Hesperia, a través de José Antonio Castro Sousa, alcanza el 9,2% de NH. Cabe recordar que el consejo de NH expulsó a los chinos de HNA del consejo.
Los rumores sobre el interés de Barceló por la hotelera española comenzaron a principios de septiembre del pasado año, aunque fuentes de NH Hoteles negaron a Intereconomía.com que hubiera conversaciones con Barceló. De hecho, la estrategia de NH Hoteles se centraba en continuar la senda positiva tras ocho años de pérdidas netas. Para salir de este bache, se han invertido en el reposicionamiento un total de 300 millones de euros, de los que 200 millones han salido del propio grupo hotelero, y los otros 100 millones de los propietarios de hoteles.
Barceló inició un sondeo entre los principales accionistas con silla en el consejo, con un resultado dispar debido a la una división generada sobre la posible fusión, ya que se pone en duda que sea un gran valor para los accionistas pese a que perderán el 60% con la ampliación de capital que será cubierta por Barceló.
Ahora la oferta de Barceló valora a NH Hotel Group en 2.480 millones de euros, a un precio de 7,08 euros por acción, una prima del 27% sobre la cotización media de los tres meses anteriores al 30 de octubre pasado, calculada en 5,56 euros. NH Hoteles se disparó un 12% en el Mercado Continuo, hasta los 5,59 euros. La fusión resultante alcanzaría un valor de 6.000 millones de euros. La propuesta de Barceló, según NH Hoteles, llegó el pasado 14 noviembre y fue «no solicitada». Barceló busca «la fusión de sus respectivos negocios».
El consejo de NH Hotel Group aún no se ha sentado para abordar el asunto, por lo que no hay decisión sobre si permite la fusión o bien la rechaza. Según fuentes conocedoras de la propuesta a El Economista, Barceló ha contactado con todos los principales accionistas a excepción de los chinos HNA, que ostentan casi el 30% del grupo hotelero. Y es que, los chinos fueron expulsados del consejo, una situación que está en tribunales.
Experia ha asegurado que no ha contratado los servicios de ningún asesor legal, según apuntaba el grupo en un hecho relevante. Una muestra de que aún no se está estudiando la propuesta.
Asimismo, el 48,5% de capital está en manos de inversores particulares y sin vocación a largo plazo, por lo que hay que convencer a estos accionistas para poder llevar a cabo la operación. Barceló espera ostentar el 60% del grupo resultante. Asimismo, Barceló suscribiría una ampliación de capital de NH Hoteles y controlaría el consejo de administración, si bien ha asegurado que la composición del consejo la formarán los «actuales accionistas relevantes de NH», lo que podría dar entrada a HNA de nuevo en el consejo. Su intención no es lanzar una opa, y para ello necesitaría comprar en el mercado el 30% de la hotelera, disparándose el precio por acción.