Liberbank cierra este viernes la ampliación de 500 millones de euros. Las acciones de Liberbank han cerrado en los 0,433 euros, mientras que los derechos alcanzan los 0,39 euros. Se necesitan un total de 19 derechos para poder comprar 41 acciones nuevas.
Desde el lanzamiento de la ampliación de capital, las acciones de Liberbank suben más de un 5%, aunque se desploman un 38% desde los máximos del año. Los derechos, por su parte, han registrado una auténtica montaña rusa, desde los 0,282 a los 0,422 euros, con un cierre este jueves en los 0,39 euros.
Tras esta operación, la entidad se pondría a precios muy atractivos de compra. Según un informe de Banco Santander, la acción de Liberbank podría llegar a subir un 30% debido a la guerra de pujas que podrían iniciar Bankia y CaixaBank. La entidad financiera presidida por Ana Botín apunta que las dos grandes del IBEX 35 serían los «potenciales compradores».
Con la entidad financiera reestructurada y la llegada de dinero fresco, Liberbank pasa a ser un «atractivo» caso de fusiones y adquisiciones, dado su evolución bursátil, con una fuerte caída tras la crisis de Banco Popular y con el paraguas de la CNMV aún en vigor, ya que los inversores de alto riesgo no pueden apostar a la baja sobre la entidad con sede en Asturias, pero con fuerte exposición a Castilla-La Mancha.
El informe de Santander apunta que la valoración en Bolsa de Liberbank es el principal punto a favor para presentar ofertas, pese a que la entidad financiera ha optado por la ampliación para continuar su operativa en solitario.
Liberbank está cotizando a un ratio precio-valor contable de 0,48 veces. Según los expertos de Banco Santander, la entidad estaría infravalorada y apunta que su precio objetivo es de 0,57 euros por acción, es decir, una subida potencial superior al 32% respecto a los niveles de cierre de este jueves.
«Estimamos que el comprador podría hacer uso de alrededor de 1.000 millones de euros de badwill (fondo de comercio negativo) para alcanzar un 70% de cobertura de los activos problemáticos», ha asegurado la entidad financiera, descartando así que vaya a comprar de nuevo otra firma del sector.
En este sentido, Santander considera que Bankia y Caixabank podrían disminuir durante un periodo sus ratios de capital de máxima calidad hasta el 11% para minimizar el impacto de la operación. Para ello, Bankia tendría que cosechar otros 900 millones de capital nuevo, mientras que CaixaBank necesitaría 60 menos, unos 840 millones.