La idea de invertir para sacar rendimiento a lo que ya se tiene es muy antigua. Ya en el Nuevo Testamento se advierte contra los riesgos de ser “negligente”. La parábola de los talentos muestra el ejemplo de un hombre que, antes de salir de viaje, deja a sus siervos sus bienes. A su vuelta, dos de ellos devuelven al hombre más de lo que recibieron de él. El tercero, por miedo, solo lo había conservado, motivando las críticas de su señor.
Eran otros tiempos, claro. Porque lo que debería haber hecho este tercer “siervo inútil”, según el Evangelio de Mateo, era poner el dinero en el banco para generar intereses. Hoy sabemos que los depósitos bancarios ofrecen ganancias exiguas. En España, la rentabilidad bruta de los depósitos fue del 0,3% en 2021 –y del 0,1% en los dos años anteriores–. Y, sin embargo, son muy populares.
La pandemia ha acentuado el ahorro. En enero de 2022, los depósitos de los hogares alcanzaban más de 959.000 millones de euros, un 4,6% más que un año antes. En el tercer trimestre de 2021, la tasa de ahorro de los hogares españoles era del 10,9% de su renta disponible, un punto y siete décimas superior respecto al trimestre anterior, según el INE.
Buena nota, bajo riesgo
La inversión aparece como una solución obvia. Según la última Encuesta de Competencias Financieras del Banco de España –realizada en 2016–, los españoles puntúan bien en educación financiera. La nota media es un 5,99 sobre 10, y un 70% tiene conocimientos medios o altos. Pero somos conservadores. La cuenta corriente y el metálico son las formas más destacadas de ahorro entre los españoles. Los productos algo más complejos, como los fondos de inversión o las acciones, se dan solo en poco más del 3% de la población.
En este contexto, la vivienda parece una fórmula a la vez convencional, segura y más rentable de lo que a veces se imagina. Según Fotocasa, la rentabilidad de la vivienda en España era del 6,5% a cierre de 2021. La diferencia con los depósitos es palmaria. Pero ¿y si las rentabilidades pudieran ser bastante mayores?
Invertir en inmuebles puede ser fácil
Gracias a las plataformas de crowdfunding, la inversión inmobiliaria se ha modernizado en los últimos años. Propuestas como la de Urbanitae abren a cualquier ahorrador la posibilidad de invertir en proyectos atractivos, como promociones residenciales de obra nueva. En lugar de que un solo inversor afronte el coste de comprar una vivienda, Urbanitae une las aportaciones de muchos para financiar proyectos más grandes.
En la mayor parte de los proyectos que financia, Urbanitae sigue una estrategia de equity. Es decir, los inversores se convierten en socios del promotor y, como tales, participan de rentabilidades más altas. Una vez construidos y vendidos todos los pisos de la promoción, la rentabilidad generada –usualmente de doble dígito– se reparte entre el promotor y los inversores de Urbanitae. En todos ellos, la inversión mínima es de 500 euros, y el registro en la plataforma es gratuito.
“Nuestro valor diferencial es la transparencia y la seriedad –explica Diego Bestard, CEO de Urbanitae–. Para nosotros es muy importante explicar detalladamente los números del proyecto, sus atractivos y, sobre todo, sus riesgos. Aportamos toda la información para que el inversor tome su decisión con pleno conocimiento. Además, cada mes le contamos cuál es el estado y la evolución de todos los proyectos en curso”.
Así, el crowdfunding inmobiliario se perfila como una opción interesante. Sobre todo, para aquellos inversores que buscan algo más de rendimiento pero recelan de activos que no comprenden bien, como las criptomonedas. Según el III Observatorio del Ahorro y la Inversión, realizado por Bestinver y el IESE, los principales productos de inversión en España son los planes de pensiones, las acciones, los fondos de inversión y los depósitos. Este estudio, que se acota a personas entre 35 y 60 años con al menos 35.000 euros de ingresos individuales brutos al año, señala que el 45% de los hogares españoles tienen inversiones en activos inmobiliarios diferentes a la vivienda habitual.
Por todo ello, no es de extrañar el éxito de propuestas como la de Urbanitae. Desde que comenzó a operar con el visto bueno de la CNMV en junio de 2019, la plataforma ha financiado más de 50 proyectos inmobiliarios en toda España y levantado más de 50 millones de euros. En los proyectos que ya ha devuelto, la rentabilidad media anual ha superado el 20%. Datos que conforman una carta de presentación difícil de superar.