El Banco Santander ha colocado una emisión de 1.583 millones de euros en participaciones preferentes contingentemente convertibles en acciones, lo que se conoce como «cocos» en el argot financiero.
Según explica la entidad al supervisor español del mercado, la CNMV, la emisión va destinada exclusivamente a inversores institucionales y se ha hecho en dos series: una de 1.000 millones en dólares estadounidenses (unos 833 millones de euros) y otra en euros, de 750 millones.
En cuanto a la remuneración de estos títulos, que es discrecional y está sujeta «a ciertas condiciones», el Santander ha fijado un 4,750 % anual para la serie en dólares durante los primeros seis años, revisable cada cinco años a partir de entonces.
Los «cocos» denominados en euros percibirán un 4,125 % anual durante los primeros siete años, revisable también cada quinquenio.
Tras ser emitidos, los títulos computarán como capital de nivel 1 adicional (additional tier 1) del Banco Santander.
Estas participaciones preferentes son perpetuas, aunque pueden ser amortizadas en «determinadas circunstancias», y quedarían convertidas en acciones ordinarias de nueva emisión del banco Santander si este «o su grupo consolidable presentasen una ratio inferior al 5,125 % de capital de nivel 1 ordinario (common equity tier 1 ratio o CET1).
La entidad cerró el primer trimestre de 2021 con una ratio CET 1 del 12,3 %.
