El plazo de aceptación de la opa sobre el 100% de Abertis lanzada por Hochtief expira este martes. A partir de entonces ACS, Hochtief y Atlantia tomarán el control y excluirán a la concesionaria de autopistas del IBEX 35.
Para culminar el pago a los accionistas se ha dado de plazo una semana adicional, a partir del cual las tres compañías tomarán el control y la gestión, una operación que conlleva la creación de una nueva sociedad controlada por Abertis y Atlantia, por lo que no habrá reparto de activos.
La lucha por Abertis la inició la italiana Atlantia en junio del pasado año, respondiendo Hochtief, filial de ACS, meses después. Para evitar una guerra de opas, las tres compañías se aliaron y pactaron el precio de 18,36 euros por título. La oferta partirá solo de Hochtief, que integrará los activos de Abertis en una sociedad conjunta donde la filial de ACS ostentará el 20%; la constructora presidida por Florentino Pérez, el 30%; y Atlantia, el 50%+ 1 acción. La opa ha obtenido finalmente el visto bueno del Gobierno y del regulador bursátil y tendrá como resultado la mayor concesionaria de autopistas del mundo.
Dentro de los ganadores de la opa se encuentra, además, la familia Benetton, accionista de control de Atlantia y que se convertirá en el primer accionista de la filial de Abertis, Cellnex. Asimismo, también los fondos que apostaron por Abertis antes de iniciarse la guerra de opas. El calor de los rumores, con contraofertas por parte de unos y otros, disparó la cotización de Abertis casi hasta los 20 euros por título, un precio muy superior al fijado en las opas. Algunos fondos oportunistas creyeron en esa oportunidad, pero finalmente el precio se ha reducido de forma drástica tras el pacto conjunto.
Los fondos han movido ficha en los últimos meses
Lazard, Blackrock, Elliott, Burlington y Farallon acudirán a la opa de Abertis y sacarán un buen pellizco. El gigante estadounidense Blackrock ostenta el 3,982%, mientras que Burlington alcanza el 4,351%. Elliot tiene el 1,473%, y Farallon el 1,030%. Kempner, que recientemente ha incrementado las posiciones en Abertis, tiene el 4,351%; y Lazard, el 2,874%. Otras firmas, como Société Générale (3,531%), JP Morgan (1,044%), UBS (8,6%) y Norges Bank (2,224%) se embolsarán una jugosa cuantía.
Si la opa tuviera una aceptación mínima del 90%, la filial de ACS exigirá la venta forzosa de acciones a los minoristas que ostenten títulos. De esta forma, Abertis dejará de cotizar en ese momento.
En caso de no llegar a este quórum, se promoverá la exclusión durante los próximos meses pagando los 18,36 euros estipulados en la oferta. No obstante, en caso de que la opa tenga el respaldo necesario, Abertis pone punto y final a su aventura bursátil.
ACS y Atlantia aún no han pedido tres permisos sobre Hispasat, necesarios para comprar Abertis
El ministro de Energía, Turismo y Agenda Digital, Álvaro Nadal, ha explicado hoy que ACS y Atlantia aún no han solicitado tres de las cuatro autorizaciones relacionadas con Hispasat que necesitan para comprar Abertis.
Nadal ha reiterado que, de momento, las dos empresas sólo cuentan con el permiso relativo al espectro (las frecuencias que utiliza Hispasat), que se le concedió a Hochtief antes del acuerdo alcanzado por ACS y Atlantia para tomar el control de Abertis de forma conjunta.
«Supongo que están en vías», ha apuntado el titular de Energía tras participar en una jornada sobre el sector eléctrico organizado por el Consejo Económico y Social (CES). «Comprar Hispasat es complejo», ha dicho. Las tres autorizaciones que faltan por solicitar se refieren al espacio geoestacionario de los satélites, al plan de negocio de Hispasat, y a las tecnologías de doble uso, que corresponde al Ministerio de Defensa.
Atlantia, ACS y su filial alemana Hochtief necesitan el permiso del Gobierno para comprar Abertis porque gestiona autopistas de peaje de titularidad pública y es accionista de referencia de Hispasat, empresa que opera en un sector considerado estratégico, el de los satélites de comunicaciones.