El IBEX 35 cae cerca de un 3% en la jornada de este martes ante la moción de censura del PSOE contra el Gobierno de Mariano Rajoy, mientras que en Italia la tensión es tal que el BCE ya ha alertado de las «nefastas consecuencias» de saltarse la normativa del déficit. Moody’s amenaza con bajar la nota de Italia.
Las bolsas europeas viven una sesión de caídas profundas. No se salva ni el DAX alemán, cuyos descensos son del 1,5%, mientras que el IBEX 35 ronda el 2,5% abajo y amenaza con perder de nuevo los 9.500 puntos. Italia se lleva la peor parte, con una caída superior al 3,1%, mientras que el CAC-40 de París se deja un 1,51%. Londres, con el FTSE-100, pierde un 1,4%. El euro se desploma ante el dólar y cae al 1,1540.
En el IBEX 35, el batacazo a esta hora es exactamente del 2,58%, lo que lleva al indicador a restar 251,70 puntos, hasta 9.512,70, y amplía las pérdidas de la semana al 3,19%, del mes que llega a su fin al 4,69% y del año al 5,29%.
La banca es de lejos el sector peor parado en Europa y en el caso de la Bolsa española, Sabadell encabeza las pérdidas con un desplome superior al 7% a las 13.30 horas, seguido de Banco Santander, que cae un 5,77%, Bankia, un 5,14% y CaixaBank, más del 4%. En cuanto al resto de grandes valores del selectivo nacional, BBVA retrocedía un 3,73%; Repsol, un 1,79%; Telefónica, un 1,40%; Iberdrola, un 1,34% e Inditex, un 0,74%.
Además de la renta variable, el mercado de deuda es un claro ejemplo de la desconfianza hacia la periferia europea, lo que ha provocado que la prima de riesgo italiana haya escalado hasta 282 puntos básicos, pero no sólo se venden bonos transalpinos sino también de España, Portugal y, en menor medida, de Grecia.
Por eso la prima de riesgo española ha repuntado a las 13.30 horas hasta 134 puntos básicos, máximos desde abril de 2017, y la portuguesa hasta 191 puntos, con el bono español a diez años en el 1,618%, cada vez más lejos del alemán, que actúa como refugio y apenas rinde el 0,283%.
El euro, en mínimos de julio de 2017
La crisis política en Italia y España desploman el euro ante el temor de una nueva crisis de deuda. La divisa común se sitúa en mínimos no vistos desde julio de 2017. Los inversores huyen de la deuda de los países periféricos, especialmente de Italia y España, con fuertes subidas en los intereses e incrementos de las primas de riesgo.
Los analistas aprecian similitudes entre la situación actual y la crisis de la deuda de los países del sur de la eurozona entre 2011 y 2012, que provocó el rescate financiero de España, cuando la prima de riesgo rondaba los 700 puntos básicos. Pese al encargo de formar Gobierno al economista Carlo Cottarelli, este no cuenta con los apoyos suficientes para ser investido por el Parlamento por lo que se esperan nuevas elecciones en Italia después de agosto. Los sondeos apuntan además a un incremento de los votos a las formaciones populistas en unas nuevas elecciones por lo que la preocupación sobre la evolución política italiana no se ha disipado.
Alertas de Moody’s y el BCE ante la crisis de deuda que se avecina
Las alertas ante esta situación dramática de los mercados se suceden. La agencia de calificación Moody’s ha amenazado con bajar la nota de la deuda de Italia si el nuevo Gobierno no propone un plan fiable para reducir el nivel de endeudamiento, actualmente fijado en el 130% del PIB. Asimismo, en España, según los cálculos realizados por Intereconomía.com, el coste de la moción de censura y del adelanto electora de Ciudadanos cuestan ya 5.450 millones de euros a los españoles.
Ante el aumento de la prima de riesgo en los países periféricos y el desplome del euro, el BCE ha tenido que salir al paso. El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Vitor Constancio, ha avisado a Italia de las nefastas consecuencias de una nueva crisis de la deuda soberana si el país abandona la disciplina fiscal y la contención del gasto público.
«Cuando en 2012 los mercados financieros atacaron el país se mostró que los mercados pueden ser muy volátiles en sus percepciones y cambiar rápida y abruptamente la estimación de riesgo para un deudor, a veces con consecuencias graves», ha afirmado Constancio en una entrevista con el semanario alemán Der Spiegel. La frustrada conformación de un gobierno en Italia entre el Movimiento Cinco Estrellas y la Liga Norte, que han manifestado su intención de reducir impuestos y aumentar el gasto público, ha provocado turbulencias en los mercados financieros.
La divisa europea y las bolsas se han visto también bajo presión, lo que recuerda a la fase alta de la crisis de la deuda en la eurozona. El vicepresidente del BCE evitó concretar en que condiciones el banco europeo intervendría en caso de urgencia en Italia, y señaló que cualquier intervención debe «servir al cumplimiento del mandato» de la entidad y seguir «ciertas condiciones». «Italia conoce las reglas. Quizás deben leerlas de nuevo exactamente», afirmó.
Constancio, que el próximo viernes será sustituido como vicepresidente del BCE por el español Luis de Guindos, dijo que, tras la crisis de la deuda de 2012, los países del sur han hecho lo suficiente para curar las heridas de la unión monetaria. «Se ha hecho mucho, todos los países implicados han reducido sus deudas y tienen entretanto un superávit en su balanza de pagos, es un inmenso cambio», aseguró.
Recalcó que la eurozona ha «aprendido de la crisis» pero que faltan aún un par de pasos para reparar la unión monetaria: una «mucho más estrecha coordinación» de la política presupuestaria y un fondo de estabilización que pueda amortiguar los golpes, además de la conclusión de la unión bancaria.
Asimismo, destacó que una guerra comercial a gran escala tendría «fatales consecuencias» para la economía mundial, pero apuntó que nadie realmente la desea porque «todo el mundo sabe que solo habría perdedores».
