Tyler Durden ha realizado un análisis en el portal zerohedge en el que explica porqué el oro es un refugio seguro para los inversores de a pie. Durden explica porqué los grandes inversores se están liando a comprar deudas de Estados y a invertir grandes sumas de dinero en grandes empresas como Apple, Google o las grandes automovilísticas. Y es, ni más ni menos por el tamaño del mercado, ‘los grandes inversores tienen muchas menos opciones de inversión que la gente común como nosotros. Necesitan mercados extremadamente grandes para desplegar su capital’, explica y califica de ‘problema’.
En la economía actual los grandes inversores se están dedicando a comprar deudas de países como Japón y en el que los tipos están a niveles muy cercanos al 0%, en ocasiones, negativos. Hoy en día hay más de 13 billones de dólares en bonos en el mundo en este momento tienen rendimientos negativos, mucha de la cual es emitida por los gobiernos en quiebra, como por ejemplo Japón.
Los activos suficientemente grandes para los grandes inversores institucionales se encuentra cerca de su máximo histórico. Los rendimientos de los bonos de los países están en los niveles más bajos de la historia (y en muchos casos en negativo) y las acciones de las empresas están en niveles récord en un momento en que las ganancias corporativas están en declive.
Muchos fondos de todo el mundo (especialmente en Europa) han de saltar en el mercado de Estados Unidos como un «refugio seguro» en contra de toda la incertidumbre Brexit. Sin embargo, el dólar no está en su mejor momento y las acciones y bonos estadounidenses se encuentran en máximos históricos.
Por lo general, explica Durden, no es el mejor estrategia de inversión comprar activos a sus máximos históricos, ya que supone una alta probabilidad de riesgo. Sin embargo, los principales fondos e instituciones tienen muy pocas opciones disponibles debido a su enorme tamaño.
En este caos del mercado, dice, existe la excepción del oro, cuyo mercado es de más de 7 billones de dólares según las estimaciones del Consejo Mundial del Oro, un gran mercado para que los inversores institucionales inviertan miles de millones, incluso decenas de miles de millones.
A diferencia de las acciones y bonos, el oro está muy lejos de su máximo histórico, al menos en términos de dólares estadounidenses. De hecho el oro todavía se puede apreciar casi el 50% antes de que se alcance el récord de precio anterior, es por ello que los bancos centrales se han estado haciendo con toneladas de oro en los últimos años.
Esto significa que el oro es la única clase de activo importante, visto el panorama de las acciones, los bonos y los depósitos bancarios, que no está cerca de su punto más alto, pero sigue siendo un mercado lo suficientemente grande para los inversores institucionales.
Ante un futuro probable en el que haya más deuda, más impresión de dinero, más controles de capital, y más locura monetaria, Tyler Durden concluye que ‘tener, aunque sea un poco, de oro puede ser una póliza de seguros excelente’.